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  • 干货分享丨融资租赁行业的战略定位与发展的重要性

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  • 2020-04-28
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    美丽中国意味资源节约和环境友好,也意味着城乡一体,这其中蕴含重大的投资机会,而这种投资机会也是租赁的业务机会。环保设备、资源节约设备、食品安全设备、农村和农业发展装备等有巨大的发展空间,交通工具的经营性租赁前景良好。


    创新驱动意味着对资产的价值需要重新认识,随着网络的发展,好的创意将不断出现,而这些好创意的拥有者不一定能拥有实践这些创意所需要的资产,但是他们可以通过租赁方式来使用需要的资产,从而实现自己的创意。于是,这些创意者公司成为轻资产公司,而租赁公司则成为重资产管理公司。这种分工使整个社会的创新和创业变得更加顺畅和简单,也给租赁公司带来了大量的融资租赁和经营性租赁业务机会。


    老龄化意味着劳动力的减少,自动化装备将成为主流。无论工业、农业还是服务业,用自动化装备来替代人工将成为未来方向,同时养老服务也会成为一个新的庞大产业。自动化装备成为租赁的主要标的,服务老年产业的众多设施也会成为租赁业务机会。


    大数据下的网络社会意味两个方面,第一,智能网络的投资是一个持续热点,智能网络和装备的大规模投资给了租赁介入的机会;第二,大数据的运用使信息变得更快更透明,也使租赁的经营方式发生改变,利用大数据可以有效的识别风险和变革传统的业务渠道。


    分析市场需要什么



    总体而言,市场有三大需要——融资的需要;短期使用的需要;扩大市场销售的需要。中小企业融资的需要——融资租赁通过为中小企业融资解决这个问题;短期使用的需要——很多不同的市场主体有临时短期的需要,单独购买会因为使用效率不高造成巨大浪费,经营性租赁便可发挥重要作用;扩大市场销售的需要——在市场有效需求不足时租赁可以通过集中批量购买,缓解产能短期过剩,也可以通过融资租赁租赁挖掘潜在需求以扩大市场销售。



    分析行业和客户特点



    农业、工业、服务业各有自己的行业特点,比如回款、设备、季节性等都不同;不同客户也有自身的情况,大客户和小客户不同,民营企业和国有企业不同,这些不同也需要租赁公司能适应这些特点和要求。



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    对租赁标的物资产处置风险进行分析



    租赁标的物处理的难易程度决定了租赁的风险处置思路;比较容易处理的租赁标的物如交通工具适合经营性租赁和融资性租赁;不容易处理的租赁标的物比较适合融资性租赁,无法处置的租赁标的物只能做融资性租赁。租赁标的物资产的价值变化决定了是采取经营性租赁还是融资租赁。贬值快速和技术更新比较快的租赁标的物标不适合做经营性租赁,而适合融资租赁;相反,具有升值潜力和技术替代不大的租赁标的物则更适合经营性租赁和融资性租赁。



    对法律法规的分析



    法律法规在租赁标的物物权保证方面上是否完善是考虑租赁的一个重要因素。一般而言法律法规对产权确认完善的行业是更适合做租赁的,比如航空、船舶行业。由于税收因素,不动产租赁比较难以开展,但是一旦税收政策调整,这也将是一个很大的租赁市场。



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    要考虑自身能力



    这是最关键的因素。“做什么”取决于自身的能力。能力主要是“专业知识能力”和“融资能力”。专业知识能力决定了对行业、对市场、对租赁标的物的前景判断和风险识别,决定了是开展经营性租赁还是融资租赁;“融资能力”’决定了是做大项目还是小项目,是低成本还是高成本,是大企业还是中小企业。

    通过自上而下的分析,我们可以看到,除了法律明确禁止开展的行业和标的物,都可以利用经营性租赁或者融资性租赁开展业务。但是对于一个具体的公司,选择什么样的行业和标的物开展租赁业务,则取决于“自身的专业知识”和“融资能力”。




    租赁公司“怎么做”是策略问题 需要由外到内来确定


    首先要分析租赁的功能

    第一是融资功能。利用租赁可以为企业解决资金需求;


    第二是促销功能。租赁标的物的制造商可以利用租赁挖掘潜在需求;


    第三是平衡租赁物市场需求波动的功能。租赁公司可以通过批量购买或出售来平衡短期内的需求剧烈波动;


    第四是税务优化的功能。租赁可以通过经营性租赁和融资性租赁的相互调整来优化企业的税务负担;


    第五是财务指标优化功能。利用经营性租赁和融资性租赁可以优化企业的资产负债结构、优化企业的净资产收益率;


    1
    挖掘并满足客户需求

    将租赁功能和客户需求相结合是租赁的具体业务机会。对于缺乏资金的企业,除了银行贷款之外,可以利用直接租赁或回租赁来解决其长短期资金需求;对于装备制造企业,在销售过程中可以利用租赁进行促销,将租赁作为销售的一个辅助手段。

    租赁公司的持续稳健经营需要有优秀的风险管理能力。无论是经营性租赁还是融资性租赁,对风险的识别和有效管理是重要工作。


    2
    充分利用各种金融工具

    银行贷款,租赁公司发债、发信托计划、出售资产,获取稳定、长期、低成本的资金,是支撑租赁公司业务持续开展的关键。如今,一些金融租赁公司,发挥自身资金的优势,纷纷介入大项目、优质企业租赁业务,显示了资金成本的重要性。


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    3
    融资租赁的专业化

    不同企业的需求千差万别,有些需求是企业主动提出,有些需求则要租赁公司主动引导,一些新的领域,甚至可以通过引导创造出新的行业模式,比如手机套餐消费的实质其实就是租赁模式。


    不同的租赁投资人对租赁有不同的要求,有些租赁公司承担了相当的使命。设备制造商投资的公司可能承担了业务转型的使命,国家投资的租赁公司可能承担了重大装备推广的使命,第三方独立的租赁公司可能承担了解决中小企业融资难的使命。这些使命则直接形成了租赁公司战略要求。


    投资人使命下的租赁公司由于担负着单独的任务,自然而然走向投资人要求下的专业化道路。


    竞争环境下租赁公司的收益与风险压力,更需要租赁公司走专业化的道路,专业化有助于风险识别和处理,有助于提高收益。比如专业开展飞机租赁、船舶租赁、印刷设备租赁、教育设备租赁、机床装备租赁、汽车租赁等等,在一个细分行业踏实做下去,会成为这个细分行业的领导者和垄断者。


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    租赁的专业化,必然会在专业化领域形成品牌,而品牌的形成则为进一步扩张提供了基础。一些大的租赁公司,借助品牌,形成连锁经营。品牌的拥有者从租赁本身的重资产公司转变为品牌输出和管理的轻资产公司。


    随着品牌的形成,租赁的金融属性和实业属性相结合的特点将进一步体现,租赁向金融和实业两端发展。利用品牌的影响力,在专业领域连锁发展,获得销售市场和融资租赁市场;利用充足的金融资本,收购设备制造厂家,从而形成市场网络,租赁服务,装备厂家支持的租赁综合运营商。


    在专业领域发展为租赁综合运营商的租赁公司,通过连锁发展占领市场,通过装备获得租赁标的源头并且具备了租赁标的物的再制造能力,租赁将市场需求和供应结合在一起,不仅有效控制了风险,而且获得了市场、租赁、制造三方收益,解决了经营过程中面临的压力,并实现了投资人的使命要求。


    充分发挥融资租赁的功能


    资产经营管理的功能是租赁公司的核心功能,但对租赁公司的要求最高,属于租赁公司的高级阶段。


    资产经营管理是指租赁公司通过对租赁资产进行经营取得收益,经营租赁资产包括参与租赁资产的采购、租赁、收回、再租赁及处置。租赁公司经营资产的主要方式是经营性租赁,即租赁公司自行采购租赁物并用于短期租赁,通过不断的多次租赁对多个承租人提供服务。


    对于租赁公司来说,经营性租赁的收益远高于融资租赁。批量的采购可以获得较低的购买价格;由于短期租赁给承租人使用和退租带来方便,因而租赁公司的收益率可以更高;租赁物的收回处置可以为租赁公司带来新的收益。与高收益相对应的是,经营性租赁对租赁公司要求很高,租赁公词必须要有雄厚的实力,必须承担租赁物余值风险,必须承担租赁物闲置不能及时出租的风险。


    因此,开展经营性租赁业务要求租赁公司对行业发展有深入地调研,对租赁物的购买、使用非常了解,掌握二手设备的处置手段:目前国内的租赁公司均是以融资租赁为主要业务,以经营性租赁为发展方向,已经有部分先进的租赁公司在经营性租赁业务上作出了成绩,比如民生金融租赁采购了十几架公务机,开展经营性租赁业务。再比如远东租赁公司大量开展医疗设备、印刷设备经营性租赁业务。


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    财务和税收的功能包括加速折旧、延迟纳税、优化财务指标等。租赁的财税功能往往来自高端客户的偶然性需求,因而市场狭小,不是承租人选择租赁公司的主要原因。


    促销功能主要针对以设备制造厂商为背景的租赁公司,通过促销租赁的方式帮助设备制造厂商扩大销售、减少应收账款。租赁公司也大多与设备厂商开展合作、互利共赢。


    对于大多数租赁公司来说,我国现阶段融资租赁最主要的功能是融资,是以物权为特征的融资新方式,即通过融物来实现融资。只有找准融资租赁与其他融资方式的差异性,才能有效发挥租赁融资的特点,才能使租赁公司在激烈的市场竞争中站稳脚跟。